2. 金融经济
  3. 假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%...

假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%...

admin2020-12-24  29
问题 假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。
选项 A.75.625
B.76.12
C.75.62
D.76.125
答案C
解析股票的持有成本有两个组成部分：一项是资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；另一项则是持有期内可能得到的股票分红红利。前项减去后项，便可得到净持有成本。资金占用75万港元，相应的利息为750000X6%X3/12=11250（港元），一个月后收到红利5000港元，再计剩余两个月的利息为5000X6%X2/12=50（港元），本利和共计为5050港元；净持有成本=11250-5050=6200（港元X该远期合约的理论价格750000+6200=756200（港元），即75.62万港元。
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