2. 建筑工程
  3. 某新建项目建设投资为113500万元（含可抵扣固定资产进项税额8000万元）。其中基本预备费为10000万元，涨价预备费为5000万元。项目计算期6年，其...

某新建项目建设投资为113500万元（含可抵扣固定资产进项税额8000万元）。其中基本预备费为10000万元，涨价预备费为5000万元。项目计算期6年，其...

admin2020-12-24  39
问题 某新建项目建设投资为113500万元（含可抵扣固定资产进项税额8000万元）。其中基本预备费为10000万元，涨价预备费为5000万元。项目计算期6年，其中建设期1年，运营期5年，运营期内采用平均折旧及摊销。
项目营业收入和可变成本均采用运营期初的市场价格（不含增值税），税金及附加按增值税的12%计算，企业所得税税率为25%。项目现金流量按年末发生计。财务基准收益率（所得税后）设定为10%，项目投资现金流量见表6-1。
通过费用与效益识别，该项目可变成本及投资中设备、材料的影子价格均等同于其市场价格（不含增值税），土地经济费用应调增1000万元，其他各项财务效益与费用均能反映其经济价值。

{图}
{图1}

【问题】
1.计算项目第2年和第3年的应纳增值税和税金及附加。
2.计算项目第2年和第3年的调整所得税。
3.计算项目第2年和第3年的现金流出、净现金流量以及项目投资财务净现值（所得税后），并判断项目的财务可行性。
选项
答案
解析1.第二年销项税额-第二年进项税额-可抵扣固定资产进项税额 =8687-3478-8000=-2791万元＜0 第二年应缴增值税=0；税金及附加=0。 第三年应缴增值税=9652-3865+5209-8000=2996万元 税金及附加=2996×12%=359.52万元 2.调整所得税=息税前利润×所得税税率 息税前利润=营业收入－税金及附加－经营成本－折旧和摊销 因此，第二年的息税前利润 =（55284-25093-0-折旧摊销）×25% 转化为求折旧摊销。 因为运营期内采用平均折旧及摊销。则求出第四年的折旧摊销即为第二、第三年的折旧和摊销。 又因为： 调整所得税=息税前利润×所得税税率 =（营业收入－税金及附加－经营成本－折旧和摊销）×所得税税率 因此，第四年折旧摊销可列式计算出： （61426-27441-694-折旧摊销）×25%=3239万元 求解，得出：折旧和摊销=20335万元 因此，第二年的调整所得税 =（55284-25093-0-20335）×25%=2464万元 第三年的调整所得税 =（61426-27441-360-20335）×25%=3323万元 3.第二年现金流出 =3058+25093+3478+2464 =34093万元 第二年净现金流量 =63971-34093=29878万元 第三年现金流出 =269+27441+3865+2996+360+3323=38254万元 第三年净现金流量 =71078-38254=32824万元 因此，各年净现金流量如下表所示： {图} 税后项目投资净现值 =－113500/（1+10%）＋29878/（1+10%）^2＋32824/（1+10%） 3＋30052/（1+10%）^4＋30052/（1+10%）^5＋36394/（1+10%）^6 =5901.22（万元）＞0 因此该项目在财务上可行。
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