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  3. 甲公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2017年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。甲公司有关资料如下： 资料一：X是甲公司下设的一个利润...

甲公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2017年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。甲公司有关资料如下： 资料一：X是甲公司下设的一个利润...

admin2020-12-24  14
问题 甲公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2017年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。甲公司有关资料如下：
资料一：X是甲公司下设的一个利润中心，2019年X利润中心的营业收入为600万元，变动成本为400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为50万元，由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。
资料二：Y是甲公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为2000万元，预计每年可实现利润300万元，投资收益率为15%。2020年初有一个投资额为1000万元的投资机会，预计每年增加利润90万元。
假设甲公司投资的必要收益率为10%。
资料三：2019年甲公司实现的净利润为500万元，2019年12月31日甲公司股票每股市价为10元。甲公司2019年末资产负债表相关数据如下表所示：

资料四：甲公司2020年拟筹资1000万元以满足投资的需要。甲公司2019年末的资本结构是该公司的目标资本结构。
资料五：甲公司制定的2019年度利润分配方案如下：(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公积；(2)每10股发放现金股利1元；(3)每10股发放股票股利1股，该方案已经股东大会审议通过。发放股利时甲公司的股价为10元/股。
要求：(1)根据资料一，计算X利润中心的边际贡献，可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。(2)根据资料二：①计算接受新投资机会之前的剩余收益；②计算接受新投资机会之后的剩余收益；③判断Y投资中心是否应该接受该投资机会，并说明理由。
(3)根据资料三，计算甲公司2019年12月31日的市盈率和市净率。
(4)根据资料三和资料四，如果甲公司采用剩余股利分配政策，计算：①甲公司2020年度投资所需的权益资本数额；②每股现金股利。
(5)根据资料三和资料五，计算甲公司发放股利后的下列指标：①未分配利润；
②股本；③资本公积。
选项
答案
解析（1)X公司边际贡献=600-400=200(万元） 可控边际贡献=200-50=150(万元） 部门边际贡献=150-30=120(万元） 可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩 (2)①接受新投资机会之前的剩余收益= 300-2000×10%=100(万元） ②接受新投资机会之后的剩余收益 =(300+90)-(2000+1000)×10%=90(万元） ③由于接受投资后剩余收益下降，所以Y投资中心不应该接受该投资机会。 (3)每股收益=500/1000=0.5(元/股）;每股净资产=4000/1000=4(元/股） 市盈率=10/0.5=20;市净率=10/4=2.5 (4)①资产负债率=6000/10000×100%=60% 2020年投资所需要权益资本数额=1000×(1-60%)=400(万元）②现金股利=500-400=100(万元）;每股现金股利=100/1000=0.1(元/股） (5)由于是我国的公司，股票股利按面值1元计算： ①发放股利后的未分配利润 =1500-100(现金股利）-100(股票股利）=1300(万元） ②发放股利后的股本=1000+100(股票股利）=1100(万元） ③发放股利后的资本公积=500(万元）(说明：在我国，股票股利按面值计算，资本公积不变）
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