证券x实际收益率为0．12，贝塔值是1．5。无风险收益率为0．05，市场期望收益

昕玥2019-12-17 67

问题证券x实际收益率为0．12，贝塔值是1．5。无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．12。根据资本资产定价模型，这个证券(　　)。

选项 A.被低估B.被高估C.定价公平D.价格无法判断

答案B

解析期望收益率=RF+β[E(RM)-RF]=0．05+1．5×(0．12-0．05)=0．155，其大于证券的市场期望收益率0．12，说明该证券价格被高估。

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