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金融经济
2006年10月,国内某铜业集团根据资料分析,预计国际市场的铜价会有较大幅度的下跌,会影响到集团铜的出口收益。为此,该集团卖出3月LME铜期货合约,价格7...
2006年10月,国内某铜业集团根据资料分析,预计国际市场的铜价会有较大幅度的下跌,会影响到集团铜的出口收益。为此,该集团卖出3月LME铜期货合约,价格7...
admin
2020-12-24
40
问题
2006年10月,国内某铜业集团根据资料分析,预计国际市场的铜价会有较大幅度的下跌,会影响到集团铜的出口收益。为此,该集团卖出3月LME铜期货合约,价格7600美元/吨,与此同时,买入3月份铜看涨期权,执行价格为7400美元/吨,支付权利金240美元/吨。到了12月初,铜价大幅下跌,铜期货价格跌到6900美元/吨。则该公司()。
A会放弃期权行权
B以6900美元/吨买进铜期货合约对冲平仓
C执行期权,以7400美元/吨的价格买进铜期货合约对冲平仓
D有净盈利460美元/吨
选项
答案
ABD
解析
看涨期权,标的物市场价格低于执行价格时,买方不应当行权,损失权利金240美元/吨。本题中就是这种情形。 期权不应执行,该公司直接在期货市场上以6900美元/吨买进铜期货合约对冲掉期货的空头头寸。则期货市场盈利:7600-6900=700(美元/吨),期权市场损失240美元/吨,则净盈利为:700-240=460(美元/吨).
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