共用题干 某公司已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的β系数为1.5,纳斯达克的市场组合收益率为8%,美国国债的利率是2%。通过CAPM模型测得的该公司股票的

admin2020-12-24  23

问题 共用题干
某公司已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的β系数为1.5,纳斯达克的市场组合收益率为8%,美国国债的利率是2%。

选项 通过CAPM模型测得的该公司股票的预期收益率是()。
A:3%
B:6%
C:9%
D:11%

答案D

解析96.本题考查β系数。若此时市场上涨10%,则该公司股票上涨1.5×10%=15%。
97.本题考查风险溢价的公式。风险溢价的决定公式是E(r)一rf=8%一2%=6%。
98.[E(rM)一rfi=(8%一2%)×1.5=9%。
99.E(ri)一ri=[E(rM)一rfi所以,E(ri)=[E(rM)一rfi+ri=2%+9%=11%。
100.资产风险一般有系统性风险和非系统性风险两种。非系统性风险是指具体的经济单位自身投资方式所引致的风险,又称特有风险。它在市场可由不同的资产组合予以防范、降低,甚至消除。而系统性风险则是由宏观经济营运状况或市场结构所引致的风险,又称市场风险。它在市场上永远存在,不可能通过资产组合来消除。因此资产风险主要研究系统性风险。而资产定价模型(CAPM)则提供了测度不可消除系统性风险的指标,即风险系数β。
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