2. 财务会计
  3. 某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期

某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期

昕玥2020-05-20  29
问题 某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（　　）。Ⅰ．若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点Ⅱ．若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅲ．若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅳ．该投资者损失最大为12200点 A． Ⅱ、Ⅲ B． Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C． Ⅰ、Ⅲ D． Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
选项
答案B
解析假设期权到期时，恒指为X点，若X＞13000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益＝13000－X＋300＋500＝13800－X；若X＜13000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益＝X－13000＋300＋500＝X－12200；若X＝13000，无论两份期权是否执行，获得最大收益800。所以，该投资者的盈亏平衡点为13800和12200，当X＞13800时，投资者的亏损无限。
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