2. 金融经济
  3. 假设r为年利息率；d为年指数股息率；t为所需计算的各项内容的时间变量；T代表交割时间；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时...

假设r为年利息率；d为年指数股息率；t为所需计算的各项内容的时间变量；T代表交割时间；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时...

admin2020-12-24  24
问题 假设r为年利息率；d为年指数股息率；t为所需计算的各项内容的时间变量；T代表交割时间；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；TC为所有交易成本的合计数，则下列说法正确的是（）。
选项 A 无套利区间的上界应为F(t，T)+TC = S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+Tc
B 无套利区间的下界应为F(t，T)-TC=St[1+(r-d)×(T-t)/365]-Tc
C 无套利区间的下界应为TC-F(t，T)=Tc-St[1+(r-d)×(T-t)/365]
D 以上都对
答案AB
解析无套利间应为：St[1+(r-d)×(T-t)/365]+Tc，F(t，T)TC=St[1+ (r-d)×(T-t)/365]-Tc。
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