2008年9月22日,郑州交易所棉花0901月合约(13185元/吨)和0903月合约(13470元/吨)价差达285元/吨,通过计算棉花两个月的套利成本...

admin2020-12-24  18

问题 2008年9月22日,郑州交易所棉花0901月合约(13185元/吨)和0903月合约(13470元/吨)价差达285元/吨,通过计算棉花两个月的套利成本在207.34元/吨,这时存在着很好的跨期套利机会,即买入棉花0901合约,卖出棉花0903合约。仓储费:0.6元/吨·天;交割手续费4元/吨,交易手续费9.6元/吨,年贷款利率5.31%,增值税暂时按建仓价位与交割结算价差/1.13×13%计算,资金利息按交割结算价×5.31%×1/12(按近月合约的13185计算,假设跨期套利收取单边保证金),则一个月的套利成本为()元/吨。

选项 A 126.73
B 203.08
C 93.94
D 109.13

答案A

解析仓储费:0.6×30=18 资金利息13185×5.31%×1/12=58.34 交易交割费用=9.6+4+4=17.6 增值税=285/1.13×13%=32.79 则套利成本为126.73元/吨
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