首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
财务会计
某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,其当前市场价值为75万港元,且预计一
某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,其当前市场价值为75万港元,且预计一
shuhaiku
2020-05-20
46
问题
某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,其当前市场价值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时,市场利率为6%,恒生指数为15000点,三个月后交割的恒指期货为15200点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)。交易者认为存在期现套利机会,在买进该股票组合的同时,卖出1张恒指期货合约。三个月后,该交易者将恒指期货头寸平仓,同时将一揽子股票组合对冲,则该笔交易( )港元(不考虑交易费用)。 A. 亏损7600 B. 盈利3800 C. 亏损3800 D. 盈利7600
选项
答案
B
解析
75万港元相当于750000÷50=15000(点);利息为15000×6%×3÷12=225(点);红利5000港元相当于5000÷50=100(点),再计剩余两个月的利息为100×6%×2÷12=1(点),本利和共计为101点;净持有成本为225-101=124(点);3个月后的恒指期货合约的合理价格应为15000+124=15124(点)。而3个月后交割的恒指期货为15200点>15124点,存在期价高估,应该在买进相应的股票组合的同时,卖出1张恒指期货合约,3个月后再分别对冲、平仓。该笔交易盈利正是实际期价与理论期价之差(15200-15124)×50=3800(港元)。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/h2LpKKKQ
相关试题推荐
下列影响企业当期营业利润的有() A.可供出售金融资产的期末公允价值变动 B
下列各项中,影响上市公司计算报告年度基本每股收益的有()。 A.已分拆的股票
股份有限公司股票发行没有溢价或溢价金额不足以支付发行费用的部分,应计入() A
某建筑工程报告期,各项费用构成和各项价格指数如下表所示,则该工程的建筑安装工程造
根据我国现行建筑安装工程费用项目构成的规定,下列费用中属于安全文明施工费的是()
下列关于资金时间价值的说法正确的有()。 A.利率水平一般都低于社会平均利
使用功能成本法计算价值系数V>1,说明()。 A.功能现实成本大于功能评价
工程建设实施过程中,应用价值工程的重点应在()阶段。 A.勘察 B.设
在资金时间价值的作用下,下列现金流量图(单位:万元)中,有可能与第2期末l000
型钢混凝土组合结构比钢结构()。 A.防火性能好 B.节约空间 C
随机试题
王某10年前自己一次性付款30万元,买了一套住房。2年后结婚,和妻子共同居住,并
采集血液时,采血量应为标识量的( )。 A.±5% B.±8%
财务与经济影响分析中,对政府直接投资的项目主要进行分析的有()。
《党章》规定,发展党员,必须经过(),坚持个别吸收的原则。A.党总支B.所在单位领导班子C.党的支部D.县一级党的委员会
加害给付是指因债务人的履行行为有瑕疵,使债权人的其他利益受到损害。在加害给付中,债权人受到的损害,可能是财产利益,也可能是人身利益。根据上述定义,下列不属...
某采石厂开采地点距国道大桥16.7m,1987年采矿由村办企业转为乡镇企业,王某某承包经营该厂,破碎车间由李某某承包并作为负责人兼安全员。1989年7月,...
学生最主要的权利是()。A.人身自由权B.人格尊严权C.受教育权D.隐私权
呈纺锤形或椭圆形,表面红色或黯红色,质柔软而滋润。内藏种子多数,黄色,气微,味甜,微酸苦。此药材是A:沙苑子B:酸枣仁C:栀子D:五味子E:枸杞子
下列内容属于可保风险条件的有()。A:风险必须是预料之中的B:风险必须是投机行为引起的C:风险必须是意外的D:风险必须是偶然的E:使大量标的均有遭受重大
零存整取的起存金额为()元。A.5B.50C.100D.500