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金融经济
某投资者在5月份以5美元/盎司的权利金买进1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看涨期权,又以7美元/盎司的权利金卖出1手执行价格为500美元/盎司的6...
某投资者在5月份以5美元/盎司的权利金买进1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看涨期权,又以7美元/盎司的权利金卖出1手执行价格为500美元/盎司的6...
admin
2020-12-24
29
问题
某投资者在5月份以5美元/盎司的权利金买进1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看涨期权,又以7美元/盎司的权利金卖出1手执行价格为500美元/盎司的6月黄金看跌期权。再以市场价格501美元/盎司卖出1手6月黄金期货合约。则套利者的收益为()。
选项
A 1美元/盎司
B 2美元/盎司
C 3美元/盎司
D 5美元/盎司
答案
C
解析
从本题干的操作中,我们可以知道:该套利者采用反向转换套利策略。 不论市场如何变化,套利者的套利收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权执行价格)=(7-5)+(501-500)=3(美元/盎司) 注意:不管后市价格如何,投资者都将以500美元/盎司的价格买进黄金,并以501美元/盎司的价格卖出黄金。
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