首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
金融经济
某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合,三种股票的市值均为500万元,投资组合的总价值为1500万元,假定这三种股票均符合单因素模型,其预期收益率(ri)...
某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合,三种股票的市值均为500万元,投资组合的总价值为1500万元,假定这三种股票均符合单因素模型,其预期收益率(ri)...
admin
2020-12-24
36
问题
某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合,三种股票的市值均为500万元,投资组合的总价值为1500万元,假定这三种股票均符合单因素模型,其预期收益率(ri)分别为16%, 20%和13%,其对该因素的敏感度(bi)分别为0.9、 3.1、1.9,若投资者按照下列数据修改投资组合,可以提高预期收益率的组合是( )
选项
A、0.1;0.083;-0.183
B、0.2;0.3;-0.5
C、0.1;0.07;-0.07
D、0.3;0.4;-0.7
答案
A
解析
令三种股票市值比重分别为W1, W2和W3。根据套利组合的条有:w1+w2+w3=0;0.9wl+3.lW2+1.9w3=0;上述两个方程有三个变量,故有多种解。令w1=0.1,则可解w2=0.083, w3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率,把这个解用式w1Er1+w2Er2+...+WNErN>0检验,可得0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%,由于0.881%为正数,因此可以通过卖出第三种股票274.5万元(=-0.1831500)同时买入第一种股票150万元(=0.11500)和第二种股票124.5万元(=0.0831500)就能使投资组合的预期收益率提高0.881%。BCD三项均不满足套利组合的三个条件。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/jMd8KKKQ
相关试题推荐
下列交易属于非货币性资产交换的是( )。 Ⅰ.甲企业用账面价值100万的持有至到期投资换取乙公司的无形资产,乙公司的无形资产价值102万元 Ⅱ.乙公...
下列属于非货币性资产交换的有( )。 Ⅰ.以其他应收款换入投资性房地产 Ⅱ.以持有至到期债券投资换入固定资产 Ⅲ.以交易性金融资产换入长期股权投资...
下列行为符合规定的有( )。 Ⅰ.投资者发出全面收购要约,以股份作为支付对价,同时提供现金选择权 Ⅱ.投资者以现金方式要约收购,预计收购总金额9亿元...
甲公司2013年1月购入乙公司30%的股份并可对乙公司施加重大影响。2013年度发生的下列交易或事项中,对甲公司当年个别财务报表中确认对乙公司投资收益有影...
关于最佳估计数,下列说法中正确的有( )。 Ⅰ.企业在确定最佳估计数时,应当综合考虑与或有事项有关的不确定性和货币时间价值因素 Ⅱ.企业在确定最佳估...
某投资者通过协议转让的方式持有上市公司12%的股份,且成为第一大股东,其编制的权益变动报告书应披露的内容包括( )。 Ⅰ.持有12%股份事实发生之日前...
某中小板上市公司的持续督导,保荐机构应对以下哪些情况发表独立意见( )。 Ⅰ.风险投资 Ⅱ.限售股上市流通 Ⅲ.对合并范围内的子公司提供担保 Ⅳ...
下列情形中,可能会影响留存收益的是( )。 Ⅰ.固定资产盘盈Ⅱ.增资权益法转成本法 Ⅲ.减资成本法转权益法Ⅳ.投资性房地产成本模式转公允价值模式A.Ⅰ.Ⅲ
下列公司拟于2014年上半年申请首次公开发行股票并在创业板上市,根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》,构成发行障碍的情形有( )。A.甲公司,201
甲上市公司2009年7月1日向其50名高管每人授予1000份认股权证,该认股权证将于2013年末期满时行权,行权时高管将以3元每股购入该公司股票,该认股权...
随机试题
下列属于个人商用房贷款操作风险的有()。
某生产经营单位使用危险性较大的特种设备,根据《安全生产法》规定,该设备投入使用的
某企业从德国进口放映设备一台,发票分别列明:交易价格CIF上海100000美元,
每个人都希望自己的工作水平和能力能有所长进。但实际上总有一些人,确实就停留在一个水平上没有任何进步,甚至退步。安于现状,今天和昨天没有什么不同,明天也不会...
长于清气分湿热,散肝胆郁火的饮片规格是A:生黄连B:酒黄连C:姜黄连D:吴萸连E:黄连炭
整合在细菌染色体上的噬菌体的核酸是 A温和噬菌体 B毒性噬菌体 C前噬菌体 D溶原性细菌 EL型细菌
宏观物流过程也称社会物流,主要包括()。A.初级产品物流B.供应物流C.中间产品物流D.最终产品物流E.回收物流
下列因素中会导致一国货币升值的有()。A:提高利率B:高通货膨胀C:从紧货币政策D:总需求增长快于总供给E:国际收支顺差
卓力有限公司成立于2016年11月,注册资本300万元,主要销售孕婴系列乳品,为了扩大规模,2018年2月1日,卓力公司向恒达公司借款1000万元,期限1...
只对某个行业或个别公司产生影响的风险包括( )。A.非系统风险B.可分散风险C.市场风险D.公司特有风险