2. 财务会计
  3. 假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港

假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港

免费考试题库2019-12-17  29
问题 假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。
选项 A.20050B.20250C.19950D.20150
答案A
解析将题干中的金额用指数点表示，则有：100万港元相当于20000指数点；3个月的利息为20000×3%×3÷12=150（个）（指数点）；红利5000元相当于100个指数点［5000÷（1000000÷20000）=100］；净持有成本=150-100=50（个）（指数点）；该远期合约的合理价格应为20000+50=20050（个）（指数点）。
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