2. 金融经济
  3. 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性( )。A、减弱 B

某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性( )。A、减弱 B

admin2020-12-24  29
问题 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性( )。
选项 A、减弱
B、不变
C、无法判断
D、增强
答案D
解析用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：△VA=-[DAVAAR/(1+R)]=-[4500△R/(1+R)]=-2000△R/ (1+R)；负债的变化为：△VL=-[DLVLAR/(1+R)]=-[3450△R/(1+R)]=-1350△R/(1+R)。则△VA-AVL=-650△R/(1+R )，市场利率下降，即△R<0，则△VA-△VL>0,即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。
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