共用题干 9月2日,国内某证券投资基金收益率已达到26%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了防止股市出现快速下跌而来不及卖出股票,决定利用沪深30...

admin2020-12-24  22

问题 共用题干
9月2日,国内某证券投资基金收益率已达到26%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了防止股市出现快速下跌而来不及卖出股票,决定利用沪深300指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿元,并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。9月2日股指盘中的现货指数为3400点,而12月到期的期货合约为3650点。

选项 12月2日,现货指数跌到2200点,跌幅为35.29%;而期货指数跌到2290点,这时该基金将全部期货合约进行平仓,则该基金的损益情况为()。
A:略有亏损
B:略有盈利
C:盈亏正好相等
D:亏损较大

答案B

解析0.9*224000000/(3650*300)≈184(手)


股票组合市值缩水35.29%*0.9=31.76%,市值减少为1.5286亿元,减少市值0.7114亿元;期货合约上盈利:184*(3650-2290)*300/100000000=0.75072(亿元)。不仅实现避险目的,而且还多盈利393.2万元。
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