首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
财务会计
已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为12%和15%,无风险利率为6%,某投资者将360万元(其中自有资金300万元,借入资金60万元)资金投资于风险组合...
已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为12%和15%,无风险利率为6%,某投资者将360万元(其中自有资金300万元,借入资金60万元)资金投资于风险组合...
admin
2020-12-24
24
问题
已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为12%和15%,无风险利率为6%,某投资者将360万元(其中自有资金300万元,借入资金60万元)资金投资于风险组合M。下列说法中错误的是( )。
选项
A、总期望报酬率9.6%,总标准差为12%?
B、资本市场线的截距为6%?
C、该组合位于M点的右侧?
D、资本市场线的斜率为0.4?
答案
A
解析
Q=360/300=1.2,总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率=1.2×12%+(1-1.2)×6%=13.2%;总标准差=Q×风险组合的标准差=1.2×15%=18%,选项A错误。根据无风险报酬率为6%可知,资本市场线的截距为6%,选项B正确。根据Q=1.2大于1可知,该组合位于M点的右侧(或根据仅持有市场组合M,并且借入资金进一步投资于组合M可知,该组合位于M点的右侧),选项C正确。资本市场线的斜率=(12%-6%)/(15%-0)=0.4,或者:资本市场线的斜率=(13.2%-12%)/(18%-15%)=0.4,选项D正确。 总结:资本市场线中,纵坐标是总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率 横坐标是总标准差=Q×风险组合的标准差 当Q=1时,纵坐标=风险组合的期望报酬率,横坐标=风险组合的标准差 当Q=0时,纵坐标=无风险利率,横坐标=0 由此可知: 资本市场线的斜率 =(风险组合的期望报酬率-无风险利率)/(风险组合的标准差-0) =(风险组合的期望报酬率-无风险利率)/风险组合的标准差 资本市场线上的投资组合是无风险资产和市场组合构成的。组合总收益率=自有资金投资市场组合的比重Q×市场组合收益率+(1-Q)×无风险利率,市场组合收益率大于无风险利率,在M点左侧,即此条直线上M点左边的部分,期望投资收益率小于M点的收益率,因此Q小于1,即左侧有部分自有资金投资风险组合,还有部分资金投资于无风险资产。而在M点右侧,即此条直线上M点右边的部分,此处组合总收益率大于M点收益率,即投资人不仅将全部自有资金投资于市场组合M,而且还以无风险利率借入资金投资市场组合M,从而使得总期望收益率大于M点的收益率。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/l9fKKKKQ
相关试题推荐
甲、乙双方订立协议,由甲作为名义股东,代为持有乙在丙有限责任公司的股权,但投资收益由实际投资人乙享有。协议并无其他违法情形。后甲未经乙同意,将其代持的部分...
张四丰、张有忌和殷菲菲共同投资设立有限责任公司,下列表述中,符合公司法律制度规定的有( )。A.为突出高端定位,公司名称拟为“绝版八部有限责任公司”B.张四丰
甲同他人投资设立A有限责任公司,但是甲自己不愿意成为股东,于是在未征得其好友乙同意的情况下,冒用乙的名义作为股东在公司登记机关登记,后来甲未完全履行出资,...
甲、乙、丙、丁共同投资设立A有限责任公司(以下简称“A公司”),A公司成立2年后发现,股东甲作价500万元出资的房产出资时实际价值仅为300万元。A公司对...
甲以实际价值为50万元的房屋作价100万元投资A有限责任公司,为了逃避补足出资的义务,甲与知情的乙私下达成协议,由乙购入甲在A有限责任公司的股权。根据公司...
2015年3月5日,田某、蔡某、王某、陈某投资设立A股份有限公司(以下简称“A公司”)。其中田某、陈某分别以现金100万元出资,蔡某以自己的一套房屋作价2...
根据公司法关于法律责任的规定,某公司董事、经理的下列行为中,所得收入归入公司的有( )。A.总经理乙将公司的一笔暂时不用的资金用于个人炒股,获利后将这笔资金归还
甲、乙、丙、丁投资设立A普通合伙企业,根据合伙企业法律制度的规定,除合伙协议另有约定外,下列行为的实施必须取得甲、乙、丙、丁四人同意的有( )。A.将合伙企业
甲、乙、丙、丁共同投资设立了A普通合伙企业,现今甲拟转让自己在合伙企业中的财产份额。根据合伙企业法律制度的规定,下列表述中,不正确的有( )。A.甲将份额转让
甲、乙、丙、丁投资设立A普通合伙企业,合伙协议约定如果聘任合伙人以外的人担任合伙企业的经营管理人员,必须经全体合伙人2/3以上同意才可以。现欲聘任戊担任合...
随机试题
根据《注册安全工程师管理规定》,安全生产中介机构应当按照不少于安全生产专业服务人
推动宣传思想工作迈上新台阶 学好吃透用足《条例》,才能唱响时代主旋律、壮大
某消防工程,建筑面积24700㎡,地下一层,地上十五层,现浇钢筋混凝土框架结
商业银行制定资本规划需要考虑的因素有()。
患者心跳呼吸骤停,血气分析显示血钾7mm0l/L,pH7.30,PaCO
银行制订公司信贷营销计划的基本步骤为( )。(1)分析市场机会 (2)选择目标市场 (3)设计营销策略组合 (4)制定具体营销行动方案 (5)组...
在财富传承的工具中,()具有一方去世后,财产归另一方所有;不用遗产公证;简单易行等优势。A.基金会B.联名账户C.跨辈分贷款D.赠与
上市公司发行股份购买资产同时配套募集资金,以下说法正确的有( )A.募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格25%的,独立财务顾问不需要保荐机构资格B.募集
对某项重大责任事故作出处理,对违纪案件作出处分,可采取通报这一公文种类。() A.对 B.错
有机磷中毒出现骨骼肌痉挛主要是由于A.ACh释放减少B.ACh释放增多C.终板膜上的受体增加D.胆碱酯酶活性降低E.胆碱酯酶活性增强