2. 财务会计
  3. 某交易者在4月份以4.97港元／股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80.00

某交易者在4月份以4.97港元／股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80.00

昕玥2019-12-17  5
问题 某交易者在4月份以4.97港元／股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80.00港元／股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元／股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元／股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（）港元／股。
选项 A.3.24B.1.73C.4.97D.6.7
答案A
解析该交易者同时持有看涨期权的空头和多头头寸，其损益情况如下：当市场价格S<80港元／股时，两份看涨期权都不会行权，该交易者的损失=1.73－4.97=-3.24（港元／股）：当80<S<87.5时，执行价格为8000港元／股的看涨期权会行权，执行价格为87.5港元／股的看涨期权不会行权，该交易者的收益=［S－(80+4.97)］+1.73=S－83.24；当S>87.5时，两份看涨期权都会行权，该交易者的收益=S－(80+4.97)+(1.73+87.5－S)=4.26，即该交易者承担的最大可能损失为3.24港元／股，最大收益为4.26港元／股。
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