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  3. 甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%和30%,B系数分别为2.5、1.5和1,其中X股...

甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%和30%,B系数分别为2.5、1.5和1,其中X股...

admin2020-12-24  20
问题 甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%和30%,B系数分别为2.5、1.5和1,其中X股票投资收益率的概率分布如下表所示。

Y、Z股票的预期收益率分别为10%和8%,当前无风险利率为4%,市场组合的必要收益率为9%。
要求：
(1)计算X股票的预期收益率。
(2)计算该证券组合的预期收益率。
(3)计算该证券组合?系数。
(4)利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率，并据以判断该证券组合是否值得投资。（2019年卷1)
选项
答案
解析(1)X股票的预期收益率=30%×20%+50%×12%+20%×5%=13% (2)该证券组合的预期收益率=40%×13%+30%×10%+30%×8%=10.6% (3)该证券组合?系数=40%×2.5+30%× 1.5+30%×1=1.75 (4)该证券组合的必要收益率=4%+ 1.75x(9%-4%)=12.75% 由于该证券组合的必要收益率12.75%大于该证券组合的预期收益率10.6%,所以该证券组合不值得投资。
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