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  3. 2007年初，国内某榨油厂购进了一批大豆，因担心大豆价格下跌，在芝加哥期货交易所以5美分/蒲式耳的价格买入9月份大豆的看跌期权，执行价格为795美分/蒲式...

2007年初，国内某榨油厂购进了一批大豆，因担心大豆价格下跌，在芝加哥期货交易所以5美分/蒲式耳的价格买入9月份大豆的看跌期权，执行价格为795美分/蒲式...

admin2020-12-24  74
问题 2007年初，国内某榨油厂购进了一批大豆，因担心大豆价格下跌，在芝加哥期货交易所以5美分/蒲式耳的价格买入9月份大豆的看跌期权，执行价格为795美分/蒲式耳。假定该榨油厂操作是理性的，则（）。
选项 A、如果到9月时大豆期货价格跌至630美分/蒲式耳，则该榨油厂应当履行期权，有净盈利160美分/蒲式耳
B、如果到9月时大豆期货价格跌至630美分/蒲式耳，则该榨油厂不应当履行期权，亏损权利金5美分/蒲式耳
C、如果到9月时大豆期货价格涨至850美分/蒲式耳，则该榨油厂应当履行期权，有净盈利195美分/蒲式耳
D、如果到9月时大豆期货价格涨至850美分/蒲式耳，则该榨油厂不应当履行期权，亏损权利金5美分/蒲式耳
答案AD
解析如果到9月时大豆期货价格跌至630美分/蒲式耳，则应当从期货市场上以630美分/蒲式耳买进大豆期货，并履约期权，以795美分/蒲式耳卖出大豆期货，获利795-630=165美分/蒲式耳，扣除权利金5美分/蒲式耳，有净盈利160美分/蒲式耳。 如果到9月时大豆期货价格涨至850美分/蒲式耳，则看跌期权不履行，损失权利金5美分/蒲式耳。
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