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某投资者买进10手执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为

昕玥2020-05-20  90
问题 某投资者买进10手执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分/蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分/蒲式耳。其最大损失为（　　）美分/蒲式耳。[2012年9月真题] A． 9 B． 6 C． 4 D． 2
选项
答案B
解析当大豆期货市场价格高于1290美分/蒲式耳时，两份期权都不被执行，投资者有净损失=15-9=6（美分/蒲式耳），当大豆期货价格介于1280美分/蒲式耳和1290美分/蒲式耳之间时，买入的看跌期权被执行，卖出的看跌期权不被执行，投资者的损益=（9-15）+1290-市场价格≥-6（美分/蒲式耳）；当大豆期货价格低于1280美分/蒲式耳时，投资者有净盈利=1290-1280-（15-9）=4（美分/蒲式耳）
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