2. 外语考试
  3. 请根据以下信息，回答问题：　　市场有一种6年到期、票息率为8%、面值为100元的

请根据以下信息，回答问题：　　市场有一种6年到期、票息率为8%、面值为100元的

天天题库2020-05-20  40
问题 请根据以下信息，回答问题：　　市场有一种6年到期、票息率为8%、面值为100元的附息国债，到期收益率为8%时其久期为5年；另有一种面值为100元的3年期零息国债，还有一种面值为100元的1年期零息国债。目前收益率曲线为一条在8%收益率水平时的水平直线。1.投资者季永贵有一笔100万元的债务4年后到期，需要为季永贵先生构造债券组合以免于利率变化的影响。目前需要投入到债券组合的资金额约是多少？（　　）A.100万元B.93.50万元C.83.50万元D.73.50万元
选项
答案D
解析当现金流入的久期等于现金流出的久期时，该投资组合是免疫的，由于债务是4年后到期，又由于目前的收益率曲线是8%的水平收益率曲线，所以，现在可以投资到债券组合的金额为100/（1+8%）4=73.5（万元）。
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