2. 金融经济
  3. 假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%；则（ ）。A. 若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515

假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%；则（ ）。A. 若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515

admin2020-12-24  70
问题 假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%；则（ ）。
选项 A. 若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
B. 若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会
C. 若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
D. 若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会
答案ABD
解析不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为：[1500×[1+（5%-1%）×3/12]=1515点； 交易成本为15点，考虑交易成本时，无套利区间为[1515-15,1515+15]，即[1500,1530]； 当实际的期指高于上界时，正向套利才能获利；反之，只有当实际的期指低于下界时，反向套利才能获利。
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