假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A=2000亿元,负债L=1800亿元,资产加权平均久期为DA=5年,负债加权平均久期为DL=3年。根...

admin2020-12-24  15

问题 假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A=2000亿元,负债L=1800亿元,资产加权平均久期为DA=5年,负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法,如果市场利率从4%下降到3.5%,则商业银行的整体价值约()。[2009年10月真题]

选项 A.增加22亿元
B.减少26亿元
C.减少22亿元
D.增加2亿元

答案A

解析用DA表示总资产的加权平均久期,DL表示总负债的加权平均久期,VA表示总资产的初始值,VL表示总负债的初始值。当市场利率变动时,资产和负债的变化具体为: ①△VA=-[DAXVAX△y/ (1+y)]=5X2000X0.5%/(1+4%)=48.0769(亿元); ②△VL=-[DLXVLX△y/ (1+y)]=3X1800X0.5%/(1+4%)=25.9615(亿元); ③△VA-△VL=48.0769-25.9615≈22(亿元),即商业银行的整体价值增加了22亿元。
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