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  3. 3.某公司要投资一种股票，现有三种股票A.B.C可供公司选择。已知B.C股票的β

3.某公司要投资一种股票，现有三种股票A.B.C可供公司选择。已知B.C股票的β

tikufree2020-05-20  35
问题 3.某公司要投资一种股票，现有三种股票A.B.C可供公司选择。已知B.C股票的β系数分别为0.6.1.8，所占的价值比例如下表所示：当前股票A的风险收益率为7.5%，同期市场组合的收益率为10%，短期国债收益率为4%。假设资本资产定价模型成立。要求：（1）计算每种股票所占的价值比例；（2）计算股票A的β系数；（3）计算股票B和C的必要收益率；（4）假设三种股票组成一个股票投资组合，则计算组合的β系数和组合的必要收益率。（结果保留小数点后两位）
选项
答案
解析【解析】（1）股票A价值比例：（4×300）/（4×300+3×100+8×200）×100%=38.71%股票B价值比例：（3×100）/（4×300+3×100+8×200）×100%=9.68%股票C价值比例：（8×200）/（4×300+3×100+8×200）×100%=51.61%（2）已知β×(Rm-Rf)=风险收益率，得到β×（10%-4%）=7.50%，β=1.25（3）股票B的必要收益率=4%+0.6×（10%-4%）=7.60%股票C的必要收益率=4%+1.8×（10%-4%）=14.80%（4）组合的β系数=1.25×38.71%+0.6×9.68%+1.8×51.61%=1.47组合的必要收益率=4%+1.47×（10%-4%）=12.82%。
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