2. 财务会计
  3. 假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2000亿元，负债L=1

假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2000亿元，负债L=1

shuhaiku2019-12-17  37
问题 假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2000亿元，负债L=1800亿元，资产加权平均久期为D<sub>A</sub>=5年，负债加权平均久期为D<sub>L</sub>=3年。根据久期分析法，如果市场利率从4%下降到3.5%，则商业银行的整体价值约()。
选项 A:增加22亿元B:减少26亿元C:减少22亿元D:增加2亿元
答案A
解析用D<sub>A</sub>表示总资产的加权平均久期，D<sub>L</sub>表示总负债的加权平均久期，V<sub>A</sub>表示总资产的初始值，V<sub>L</sub>表示总负债的初始值。当市场利率变动时，资产和负债的变化具体为：(1)△V<sub>A</sub>=-[D<sub>A</sub>×V<sub>A</sub>×△y/(1+y)]=5×2000×0.5%/(1+4%)≈48.0769（亿元）；(2)△V<sub>L</sub>=-[D<sub>L</sub>×V<sub>L</sub>×△y/(1+y)]=3×1800×0.5%/(1+4%)≈25.9615（亿元）；(3)△V<sub>A</sub>-△V<sub>L</sub>=48.0769-25.9615≈22（亿元），即商业银行的整体价值增加了22亿元。
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