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  3. 试题一： 　　某新建建设项目的基础数据如下： 　　（1）项目建设期2年，运营

试题一： 　　某新建建设项目的基础数据如下： 　　（1）项目建设期2年，运营

免费考试题库2020-05-20  72
问题 试题一：　　某新建建设项目的基础数据如下：　　（1）项目建设期2年，运营期10年，建设投资3600万元，预计全部形成固定资产。　　（2）项目建设投资来源为自有资金和贷款，贷款总额为2000万元，贷款年利率6%（按年计息），贷款合同约定运营期第1年按项目最大偿还能力还款，运营期第2～5年将未偿还款项等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。　　（3）项目固定资产使用年限10年，残值率5%，直线法折旧。　　（4）流动资金250万元由项目自有资金在运营期第1年投入（流动资金不用于建设期贷款的偿还）。　　（5）运营期间正常年份的营业收入为900万元，经营成本为280万元，产品营业税金及附加税率为6%，所得税率为25%。　　（6）运营期第1年达到设计产能的80%，该年的营业收入、经营成本均为正常年份的80%，以后均达到设计产能。　　（7）建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积金，不分配投资者股利。
选项 【问题】　　1.列式计算项目建设期的贷款利息。　　2.列式计算项目运营期第1年偿还的贷款本金和利息。　　3.列式计算项目运营期第2年应偿还的贷款本息额，并通过计算说明项目能否满足还款要求。　　4.项目资本金现金流量表运营期第1年的净现金流量是多少？　　（计算结果保留2位小数）
答案
解析1.建设期利息的计算：　　第一年利息＝1000×6%/2＝30（万元）　　第二年利息＝（1000＋30＋1000/2）×6%＝91.80（万元）　　建设期贷款利息＝30＋91.80＝121.80（万元）2.运营期第一年应偿还利息＝（2000+121.80）×6%＝2121.80×6%＝127.31（万元）　　解题思路：　　各年可用于还本付息的资金（最大偿还能力）＝息税折旧摊销前利润－所得税＝（利润总额+利息+折旧+摊销）－所得税＝（营业收入－营业税金及附加－经营成本）－所得税　　所得税＝利润总额×所得税率　　利润总额＝营业收入－营业税金及附加－总成本　　总成本=经营成本+折旧+摊销+利息　　运营期第一年：　　经营成本＝280×80%＝224（万元）　　固定资产原值＝建设投资＋建设期贷款利息＝3600＋121.8＝3721.80（万元）　　年折旧＝固定资产原值×（1－残值率）/使用年限＝3721.8×（1－5%）/10＝353.57（万元）　　摊销＝0　　利息＝127.31（万元）　　运营期第一年的总成本＝224+353.57+0+127.31＝704.88（万元）　　运营期第一年的总利润＝营业收入－营业税金及附加－总成本　　＝900×80%×（1－6%）－704.88 ＝－28.08（万元），小于0　　运营期第一年的所得税＝0运营期第一年可用于还本付息的资金（即最大偿还能力）＝息税折旧摊销前利润－所得税＝营业收入－营业税金及附加－经营成本－0＝900×80%×（1－6%）－224＝452.80（万元）运营期第一年偿还本金＝运营期第一年可用于还本付息的资金－利息＝452.8－127.31＝325.49（万元）3.运营期第一年末（即第二年初）借款余额＝2000＋121.80－325.49＝1796.31（万元）　　运营期第二年应付利息＝1796.31×6%＝107.78（万元）　　运营期第二年至第五年等额本息偿还（已知P求A），则每年应偿还的本息和＝A＝P×i×（1＋i）n/[（1＋i）n－1]＝1796.31×6%×（1＋6%）4/[（1＋6%）4－1]＝518.4（万元）　　运营期第二年应偿还的贷款本金＝518.40－107.78＝410.62（万元）　　运营期第二年总成本＝280＋353.57＋107.78＝741.35（万元）　　运营期第二年利润总额＝营业收入－营业税金及附加－总成本＝900×（1－6%）－741.35＝104.65（万元）　　运营期第二年所得税＝[104.65－28.08]×25%＝19.14（万元）　　方法一：运营期第二年可用于还本付息的资金＝息税折旧摊销前利润－所得税＝营业收入－营业税金及附加－经营成本－所得税＝900×（1－6%）－280－19.14＝546.86万元，大于当年应偿还的本息和518.40（万元），所以能满足还款要求。　　方法二：运营期第二年偿债备付率＝[900×（1－6%）－280－19.14]/518.40＝1.05，大于1，所以能满足还款要求。4.运营期第一年：　　净现金流量＝现金流入－现金流出　　现金流入＝营业收入+补贴+回收固定资产余值+回收流动资金＝900×80%＝720（万元）　　现金流出＝资本金+应还本金+应还利息+经营成本+营业税金及附加+所得税＝250＋325.49＋127.31＋280×80%＋900×80%×6%+0＝970（万元）　　净现金流量＝720－970＝－250（万元）
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