2. 财务会计
  3. 根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重w1，w2，…，wN构成的套利组合P都

根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重w1，w2，…，wN构成的套利组合P都

免费考试题库2020-05-20  57
问题 根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重w1，w2，…，wN构成的套利组合P都应当满足（　　）条件。 A． 构成组合的成员证券的投资比重之和等于1 B． w1b1+w2b2+…+wNbN=0，其中bi代表证券i的因素灵敏度系数 C． 套利组合是风险最小、收益最高的组合 D． 套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
选项
答案B
解析套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足w1+w2+…+wN=0；②该组合因素灵敏度系数为零，即w1b1+w2b2+…+wNbN=0。其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数；③该组合具有正的期望收益率，即w1Er1+w2Er2+…+wNErN＞0。其中，Eri表示证券i的期望收益率。
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