1、丙公司是一家汽车配件制造企业,近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙

Freeti2020-05-20  21

问题 1、丙公司是一家汽车配件制造企业,近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案:方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10,N/40”。方案2:向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。方案3:以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。要求:

选项 1、如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。2、如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。3、如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。4、根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案。

答案

解析1、放弃现金折扣的机会成本=[2%/(1-2%)]×[360/(40-10)]=24.49%(1分)2、借款总额=495000/(1-20%)=618750(元)(0.5分)借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10%(0.5分)3、借款总额=495000/(1-1%)=500000(元)(0.5分)借款的实际年利率=12%/(1-12%)=13.64%(0.5分)【提示】贴现法是指先要从借款中扣除利息,所以年实际可动用的借款=借款-借款*年利率=借款*(1-年利率)借款的实际年利率=借款*年利率/[借款*(1-年利率)]=年利率/(1-年利率)=12%/(1-12%)4、方案2的实际年利率最低,所以丙公司应选择的是方案2。(2分)
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