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  3. 甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%...

甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%...

admin2020-12-24  16
问题 甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%,三种股票的贝塔系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%,股票市场的平均收益率为16%。
要求：
(1)计算该股票组合的贝塔系数；
(2)计算该股票组合的风险收益率；
(3)计算该股票组合的必要收益率；
(4)若甲公司目前要求的必要收益率为19%,且B股票的投资比例不变，如何进行投资组合。
选项
答案
解析(1)该股票组合的贝塔系数=0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%=1.36 (2)该股票组合的风险收益率=1.36×(16%-10%)=8.16% (3)该股票组合的必要收益率=10%+8.16%=18.16% (4)若必要收益率为19%,则组合B系数=(19%-10%)/(16%-10%)=1.5。 设投资于A股票的比例为X,则：0.8X+1×30%+1.8×(1-30%-X)=1.5 解得：X=6% 即投资A股票6万元，投资B股票30万元，投资C股票64万元。 【提示】该题的重点在第四个问题，需要先根据必要报酬率计算出投资组合的贝塔系数，再根据贝塔系数计算A、B、C股票在投资组合中所占比例。
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