2. 财务会计
  3. 根据套利定价理论，任何一个由N种证券按权数w1、w2、…、wN构成的套利组合F都

根据套利定价理论，任何一个由N种证券按权数w1、w2、…、wN构成的套利组合F都

恬恬2020-05-20  49
问题 根据套利定价理论，任何一个由N种证券按权数w1、w2、…、wN构成的套利组合F都应当满足（　　）。 A． 该组合中各种证券权数之和等于1 B． 套利组合是风险最低，收益最高的组合 C． w1b1＋w2b2＋…＋ wNbN＝0，其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数 D． 套利组合的风险为零，但收益率等于无风险收益率
选项
答案C
解析套利组合需要满足以下三个条件：①组合中各种证券的权数满足w1＋w2＋…＋wN＝0；②w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0，其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数；③组合具有正的期望收益率，即：w1E（r1）＋w2E（r2）＋…＋wNE（rN）>0，其中，E（ri）表示证券i的期望收益率。
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