2. 金融经济
  3. 2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为374...

2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为374...

admin2020-12-24  25
问题 2005年，铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（）美元/吨（不计交易成本）。
选项 A -20
B -40
C -100
D -300
答案A
解析本题考査期权买期保值策略分析：买进期货合约，同时买入相关期货看跌期权。 本题中，当铜期货价格下跌到3400美元/吨时，以3740美元/吨卖出铜期货合约，将之前铜期货合约的多头平仓。相当于期货市场上，以3700美元/吨买入，以3740美元/吨卖出，盈利40美元/吨。期权市场上，付出权利金60美元/吨。综上，亏损20美元/吨。
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