投资者持有面值1亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约

题库总管2019-12-17 73

问题投资者持有面值1亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为10294，债券TB和CTD的相关信息如下表所示。项目TBCTD债券净价9939261017685债券全价10115821021571修正久期5955659756基点价值0059600611根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为（）。

选项 A.993926÷100×1亿元×59556（1017685×100万元÷100）÷10294×59756B.993926÷100×1亿元×59556（1017685×100万元÷100）×10294×59756C.1011582÷100×1亿元×59556（1021571×100万元÷100）×10294×59756D.1011582÷100×1亿元×59556（1021571×100万元÷100）÷10294×59756

答案A

解析修正久期计算最优套期保值合约数量的公式为：对冲所需国债期货合约数量=债券组合市值×债券组合的修正久期（CTD价格×期货合约面值÷100）÷CTD转换因子×CTD修正久期，因此，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为：993926÷100×1亿元×59556（1017685×100万元÷100）÷10294×59756。

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投资者持有面值1亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约

当利用S形曲线进行实际进度与计划进度比较时，如果检查日期实际进展点落在计划S形曲

若名义利率一定，则年有效利率与一年中计息周期数m的关系为()。

从现在起每年年末存款1000元，年利率12%，复利半年计息一次，第5年年末本利和

每半年末存款2000元，年利率4%，每季复利计息一次。2年末存款本息和为（）万元

某债券面值为100元，期限为3年，年利率为10％，按单利计算，则到期后的本息和为

已知年名义利率r，每年计息次数m，则年有效利率为()。

某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企

某项目的计息周期为月度，利率为0.7%，则项目的名义年利率为()。

对名义利率和实际利率理解正确的是()。

某企业现在借款1000万元，期限5年，年利率10%，采取等额还本，利息照付的方式

隧道监控量测时，当位移-时间曲线出现反弯点时，则表明围岩（）。 A、刚刚稳定

下列不属于非法人组织的是（　　）。 A、破产企业的清算组织 B、中国人民银行

（27-28题共用备选答案） A．荚膜 B．细胞质 C．芽胞 D．细胞壁

某工业企业(一般纳税人)适用的增值税税率为13%，某月份销售产品取得收入(含税)

以下哪种药材的热水浸出液在日光下呈碧蓝色荧光

属于建设工程项目组织风险的是（　　）。

租赁妥协的原则是()。

关于人类生殖和发育过程的叙述，错误的是：A、人体的生长发育开始于受精卵B、胎儿通过胎盘、脐带从母体的血液里获得氧气和营养物质C、身高和体重的迅速增加是青

建设工程项目目标动态控制的核心是（）。 A.合理确定计划值 B.认真收集实际值 C.适当调整工程项目目标 D.比较分析，采取纠偏措施

从事井下、高空、高温、特别繁重体力劳动或其他有害身体健康工作达到一定年限的，退休年龄为()。A.男年满60周岁，女工人年满50周岁B.男年满60周岁，

投资者持有面值1亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约

当利用S形曲线进行实际进度与计划进度比较时，如果检查日期实际进展点落在计划S形曲

若名义利率一定，则年有效利率与一年中计息周期数m的关系为()。

从现在起每年年末存款1000元，年利率12%，复利半年计息一次，第5年年末本利和

每半年末存款2000元，年利率4%，每季复利计息一次。2年末存款本息和为（）万元

某债券面值为100元，期限为3年，年利率为10％，按单利计算，则到期后的本息和为

已知年名义利率r，每年计息次数m，则年有效利率为()。

某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企

某项目的计息周期为月度，利率为0.7%，则项目的名义年利率为()。

对名义利率和实际利率理解正确的是()。

某企业现在借款1000万元，期限5年，年利率10%，采取等额还本，利息照付的方式

隧道监控量测时，当位移-时间曲线出现反弯点时，则表明围岩（）。 A、刚刚稳定

下列不属于非法人组织的是（ ）。 A、破产企业的清算组织 B、中国人民银行

（27-28题共用备选答案） A．荚膜 B．细胞质 C．芽胞 D．细胞壁

某工业企业(一般纳税人)适用的增值税税率为13%，某月份销售产品取得收入(含税)

以下哪种药材的热水浸出液在日光下呈碧蓝色荧光

属于建设工程项目组织风险的是（ ）。

租赁妥协的原则是()。

关于人类生殖和发育过程的叙述，错误的是：A、人体的生长发育开始于受精卵B、胎儿通过胎盘、脐带从母体的血液里获得氧气和营养物质C、身高和体重的迅速增加是青

建设工程项目目标动态控制的核心是（）。 A.合理确定计划值 B.认真收集实际值 C.适当调整工程项目目标 D.比较分析，采取纠偏措施

从事井下、高空、高温、特别繁重体力劳动或其他有害身体健康工作达到一定年限的，退休年龄为()。A.男年满60周岁，女工人年满50周岁B.男年满60周岁，

下列不属于非法人组织的是（　　）。 A、破产企业的清算组织 B、中国人民银行

属于建设工程项目组织风险的是（　　）。