2. 财务会计
  3. 甲公司希望以固定利率借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的

甲公司希望以固定利率借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的

书海库2020-05-20  56
问题 甲公司希望以固定利率借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD/CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：{图1}甲、乙两公司进行货币互换，若不计银行的中介费用，则甲公司能借到人民币的利率不低于（　　）。 A． 9.6% B． 8.5% C． 5.0% D． 5.4%
选项
答案B
解析甲公司在美元贷款成本上具有比较优势，即甲公司在美元贷款利率上比乙公司低1.5％，而在人民币贷款利率上比乙公司仅低0.4％。双方贷款利率差计算具体如表4所示。同时，甲公司希望以固定利率借入人民币，而乙公司希望以固定利率借入美元，因此，两者可以通过人民币／美元的货币互换协议将双方的借贷成本总体降低1.1％（1.5％－0.4％=1.1％，假设中介不从中收取费用），降低的1.1%将在甲、乙两公司间分配，甲公司能借到人民币的利率不可能低于8.5%（9.6%-1.1%）。表4　双方借款利率差计算{图2}
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