2. 财务会计
  3. 某证券投资基金持有价值2000万美元的股票投资组合，其资金平均分配于4种股票。4

某证券投资基金持有价值2000万美元的股票投资组合，其资金平均分配于4种股票。4

书海库2019-12-17  35
问题 某证券投资基金持有价值2000万美元的股票投资组合，其资金平均分配于4种股票。4种股票的β系数分别为080，115，125，160。由于担心股市下跌，该机构利用S&P500股票指数期货保值。若入市时期货指数为1500点，应该（）S&P500股票指数期货合约。（合约乘数为250美元）
选项 A.买入32手B.卖出64手C.卖出32手D.买入64手
答案B
解析该机构持有股票现货，担心股市下跌，应进行股指期货卖出套期保值。其资金平均分配于4种股票，所以，股票组合的β系数=080×25%+115×25%+125×25%+160×25%=12。则应卖出的S＆P500股指期货合约数量为：买卖期货合约数量=β×［现货总价值/（期货指数点×每点乘数）］=12×［20000000/（1500×250）］≈64（手）。
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