基金A在2014年12月31日净值为1亿元。2015年3月31日,客户申购了3000万元,申购发生之前基金A的净值为1.3亿元。2015年9月1日,基金A...

admin2020-12-24  28

问题 基金A在2014年12月31日净值为1亿元。2015年3月31日,客户申购了3000万元,申购发生之前基金A的净值为1.3亿元。2015年9月1日,基金A进行了1500万元的分红,分红之前基金A的净值为1.8亿元。除此之外,基金A在2015年没有其它大额对外现金流发生。在2015年12月31日,基金A的净值为1.32亿元。按照全球投资业绩标准(GIPS)规定的收益率
计算方法,基金A在2015年的加权收益率应为(  )。

选项 A.18%
B.23%
C.17%
D.32%

答案C

解析假定红利发放后立即对本基金进行再投资,且红利以除息前一日的单位净值为计算基准立即进行再投资,分别计算每次分红期间的分段收益率,考察期间的时间加权收益率可由分段收益率连乘得到: 式中:R1表示第一次分红前的收益率;R2表示第一次分红后到第二次分红前的收益率, Rn以此类推。本题中,股票基金R1=(1.3-1)1=30%;R2=[1.8-(1.3+0.3)](1.3+0.3)=12.5%;R3=[1.32-(1.8-0.15)](1.8-0.15)=-20%;则该基金加权收益率为:R=(1+R1)(1+R2)
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