2. 财务会计
  3. 下列关于计算VaR的方差—协方差法的说法，正确的是（　　）。 A． 能预测突

下列关于计算VaR的方差—协方差法的说法，正确的是（　　）。 A． 能预测突

Loveyou2020-05-20  27
问题 下列关于计算VaR的方差—协方差法的说法，正确的是（　　）。 A． 能预测突发事件的风险 B． 成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性 C． 不能反映风险因子对整个组合的一阶线性影响 D． 能准确度量非线性金融工具（如期权）的风险
选项
答案B
解析方差—协方差法的缺点表现在三个方面：①不能预测突发事件的风险，因为方差—协方差法是基于历史数据来估计未来，其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性，而突发事件打破了这种分布的一致性，其风险无法从历史序列模型中得到揭示；②方差—协方差法的正态假设条件受到普遍质疑，由于“肥尾”现象广泛存在，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值；③方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具（如期权）的风险。
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