2. 财务会计
  3. 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权

某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权

恬恬2020-05-20  56
问题 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（　　）。 A． 减弱 B． 不变 C． 无法判断 D． 增强
选项
答案D
解析用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：ΔVA=－［DA×VA×ΔR/（1＋R）］=－[4×500×ΔR/（1＋R）]=-2000×ΔR/（1＋R）；负债的变化为：ΔVL=－［DL×VL×ΔR/（1＋R）］=-[3×450×ΔR/（1＋R）]=-1350×ΔR/（1＋R）。则△VA-△VL=-650×△R/（1+R），市场利率下降，即△R＜0，则△VA-△VL＞0，即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。
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