2. 财务会计
  3. 关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是（　　）。 A． 金融债利率风险

关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是（　　）。 A． 金融债利率风险

tikufree2020-05-20  25
问题 关于国债期货的套期保值效果，下列说法正确的是（　　）。 A． 金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险能得到较好对冲 B． 对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好，因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权 C． 利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较好 D． 利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险
选项
答案ABD
解析C项，利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较差，主要原因是信用债的价值由利率和信用利差构成，而信用利差和国债收益率的相关性较低。信用利差是信用债券的重要收益来源，由于这部分风险和利率风险表现不一定一致，因此，使用国债期货不能解决信用债中的信用风险部分，造成套期保值效果比较差。
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