2. 财务会计
  3. 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权

某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权

昕玥2019-12-17  25
问题 某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年；负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性( )。 A、减弱 B、不变 C、无法判断 D、增强
选项
答案D
解析用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产的变化为：△VA=-[DAVAAR/(1+R)]=-[4500△R/(1+R)]=-2000△R/ (1+R)；负债的变化为：△VL=-[DLVLAR/(1+R)]=-[3450△R/(1+R)]=-1350△R/(1+R)。则△VA-AVL=-650△R/(1+R )，市场利率下降，即△R <0，则△va-△vl> 0,即商业银行的整体价值增加，其流动性因此而增强。
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