A公司是一个制造企业,为增加产品产量决定添置一台设备,预计该设备将使用4年。公司

Loveyou2019-12-17  17

问题 A公司是一个制造企业,为增加产品产量决定添置一台设备,预计该设备将使用4年。公司正在研究应通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下:  (1)如果自行购置,预计设备购置成本100万元。税法折旧年限为5年,折旧期满时预计净残值为5万元。4年后该设备的变现价值预计为30万元。设备维护费用(保险、保养、修理等)预计每年6万元,假设每年末发生。  (2)B租赁公司可提供该设备的租赁服务,租赁期4年,年租赁费25万元,在年初支付。租赁公司负责设备的维护,不再另外收取费用。租赁期内不得撤租。租赁期满时租赁资产所有权不转让。  (3)A公司的所得税税率为20%,税前借款(有担保)利率为10%。  要求:  (1)判断租赁税务性质。  (2)计算租赁方案现金流量总现值。  (3)计算借款购买方案现金流量总现值。  (4)判断是否选择租赁。

选项

答案

解析 (1)判断租赁税务性质。  因为租赁期(4年)占租赁资产可使用年限(5年)的80%,大于75%的标准,符合融资租赁的认定标准。  (2)计算租赁方案现金流量总现值  ①租赁资产的计税基础。由于合同约定了承租人的付款总额,租赁费是取得租赁资产的成本,全部构成其计税基础,即25×4=100(万元)  ②计算按税法规定的折旧年限计提折旧并在租赁期内形成折旧抵税:  每年折旧=(100-5)/5=19(万元)  租赁期4年内每年折旧抵税=19×20%=3.8(万元)  ③计算租赁期末资产变现形成的现金流量:  因为该设备租赁期届满时租赁资产所有权不转让,变现收入为0,租赁期满账面价值为:  100-19×4=24(万元)  变现损失抵税=24×20%=4.8(万元)  ④计算租赁期内各年的现金流量  NCF0=-25(万元)  NCF1-3=-25+3.8=-21.2(万元)  NCF4=3.8+4.8=8.6(万元)  ⑤计算租赁方案现金流量总现值  折现率为有担保的税后借款利率,即:10%×(1-20%)=8%  租赁方案现金流量总现值  =-25-21.2×(P/A,8%,3)+8.6×(P/F,8%,4)  =-25-21.2×2.5771+8.6×0.7350=-73.31(万元)  (3)计算借款购买方案现金流量总现值  ①计算按税法规定的折旧年限计提折旧和折旧抵税:  每年折旧=(100-5)/5=19(万元)  每年折旧抵税=19×20%=3.8(万元)  ②每年税后维修费用:6×(1-20%)=4.8(万元)  ③4年后资产变现收入及变现损益对所得税的影响。  变现收入=30(万元)  4年后账面价值=100-19×4=24(万元)  变现利得缴税=(30-24)×20%=1.2(万元)  ④税后利息及本金偿还  第1至4年每年税后利息为:  100×10%×(1-20%)=8(万元)  第4年偿还本金为100万元  ⑤计算各年现金流量  NCF1-3=3.8-4.8-8=-9(万元)  NCF4=3.8-4.8-8-100+30-1.2=-80.2(万元)  ⑥借款购买方案现金流量总现值  -9×(P/A,8%,3)-80.2×(P/F,8%,4)  =-9×2.5771-80.2×0.7350  =-82.14(万元)  (4)判断是否租赁  租赁相对于借款购买的净现值=-73.31-(-82.14)=8.83(万元)  因为净现值大于零,租赁方案优。
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