甲、乙两个投资项目获得的收益率及相关概念资料如下表所示: 要求: (1)分别计算甲、乙两个投资项目的期望收益率; (2)分别计算甲、乙两个投资项...

admin2020-12-24  17

问题 甲、乙两个投资项目获得的收益率及相关概念资料如下表所示:

要求:
(1)分别计算甲、乙两个投资项目的期望收益率;
(2)分别计算甲、乙两个投资项目收益率的标准差;
(3)分别计算甲、乙两个投资项目收益率的变异系数;
(4)假设资本资产定价模型成立,无风险报酬率为5%,股票市场的平均收益率为12%,分别计算甲、乙两个投资项目的β值;
(5)假设股票市场收益率的标准差为8%,分别计算甲、乙两个投资项目收益率与市场组合收益率的相关系数;
(6)假设按照80%和20%的比例投资甲、乙两个投资项目构成投资组合,计算该组合的综合β值和组合的投资收益率。

选项

答案

解析(1)甲项目的期望收益率=0.2×25%+0.5×12%+0.3×(-5%)=9.5% 乙项目的期望收益率=0.2×20%+0.5×9%+0.3×2%=9.1% (2)甲项目收益率的标准差 (3)甲项目收益率的变异系数=10.69%/9.5%=1.13 乙项目收益率的变异系数=6.24%/9.1%=0.69 (4)计算甲、乙两个投资项目的β值: (5)甲项目收益率与市场组合收益率的相关系数=0.64×8%/10.69%=0.48 乙项目收益率与市场组合收益率的相关系数=0.59×8%/6.24%=0.76 (6)组合的β值=80%×0.64+20%×0.59=0.63 组合的投资收益率=80%×9.5%+20%×9.1%=9.42%。
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