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  3. 某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7

某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7

天天题库2019-12-17  69
问题 某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%。无风险报酬率为6%，则根据复制组合原理，该期权价值是（　）元。
选项 A、3.2B、0C、1.8D、0.89
答案D
解析假设购买股票数量为x，借款为y元，则有：如果股价上行：10×（1＋25%）x-y×(1＋3%)＝10×（1＋25%）-10.7如果股价下行：10×（1-20%）x-y×(1＋3%)＝0解方程组可得：x＝0.4；y＝3.11期权价值＝组合投资成本＝10×0.4-3.11＝0.89（元）【考点“复制原理”】
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