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资料一：甲公司是一家成立于20世纪90年代初的手机制造商，目前为亚太地区的多个国家和地区的商业、政府、大型机构和个人提供服务。2010-2011年，受金融...

admin2020-12-24  20
问题 资料一：甲公司是一家成立于20世纪90年代初的手机制造商，目前为亚太地区的多个国家和地区的商业、政府、大型机构和个人提供服务。2010-2011年，受金融危机的影响，甲公司将其国外市场的业务缩小，进而转向国内市场，为稳固在国内市场的份额，甲公司对市场的现状进行了分析：(1)目前国内的手机市场竞争激烈，苹果、三星、小米、联想等品牌手机都在争抢这个市场；(2)除此之外，国内新兴的本土品牌手机异军突起，都想分一杯羹；(3)现在的手机行业，大屏智能手机日趋热销，尤其针对青年消费者，大屏智能手机更受欢迎；(4)由于在国内手机行业有着太多的手机品牌，因而顾客也有着众多的选择，有着较强的讨价还价能力；(5)为缓解低价格带来的压力，甲公司在选择原材料供应商方面也极尽苛刻，甲公司多选择与供应商长期合作的方式，在不同的生产地区与不同的供应商签订供应合同，不存在对某一供应商绝对的依赖，且能够控制其价格。
以往商用手机只是甲公司手机业务中的一部分，2011年甲公司借助其在手机业务中的龙头地位优势加强了在商用手机市场领域中的开发，拟设计4G终端功能，通过与移动通信商的通力合作，引进移动通信商新开发的4G功能软件，实现高速上网、视频通话、电视／视频、音乐、在线游戏、手机阅读、手机导航／路况／定位、家庭视频监控、家庭多媒体电话、远程医疗监控、移动医疗护理等功能，提升其现有商用手机的竞争地位。
资料二：甲公司于2011年5月21日发行了100万份面值为200元、年利率1.75%，并于2018年5月21日到期的可转换公司债券。债券持有人可选择在2011年8月21日至债券到期日内任何时间，按20元的初始转股价（在若干情况下可予以调整）转换成该公司股票。该可转换公司债券还设置了赎回条款和回售条款，即股票在连续30个交易日内的收市价均最少为每个交易日所适用的转股价的130%，甲公司可以选择以相等于债券本金金额100%的赎回价，连同任何应计利息，赎回全部或部分债券；根据回售条款，2016年5月21日可转换公司债券持有人有权将可转换公司债券以面值130%的价格回售给发行公司。截至2015年6月30日，该日每股价格达到27元。
要求：根据资料一和资料二，分别回答以下问题：
1．根据资料一，利用波特的五力模型对甲公司的行业环境进行分析。
2．根据资料一，分析甲公司开发商业手机业务属于公司战略中的哪种战略（要求细化）。
3．根据资料一，简述研发战略的四种类型，并根据以上资料分析甲公司与移动通信商合作开发4G终端功能的战略属于哪一种。
4．根据资料二，说明甲公司发行可转换债券，具备了哪些基本要素。
5．根据资料二，计算转化比率以及转换价值。
6．根据资料二，分析发行可转换债券的作用是什么。
选项
答案
解析1．利用波特的五力模型对甲公司所处的行业环境进行分析： ①行业新进入者的威胁。中国新兴的本土品牌手机异军突起。 ②供应商的议价能力。甲公司在选择原材料供应商方面极尽苛刻，甲公司多选择与供应商长期合作的方式，在不同的生产地区与不同的供应商签订供应合同，不存在对某一供应商绝对依赖，供应商的议价能力较弱。 ③购买商的议价能力。顾客选择众多，有较强的议价能力。 ④替代产品的威胁。大屏智能手机受欢迎的程度高，而甲公司主要生产普通手机， 部分顾客愿意以大屏智能手机代替普通手机，这对甲公司的手机业务产生较大威胁。 ⑤同业竞争者的竞争强度。在中国市场存在众多知名度高、实力强的大手机品牌， 竞争激烈。 2．甲公司进一步开发商业手机业务的做法属于（成长型战略中）密集型战略下的产品开发战略。 3．研发战略包括四种类型：①进攻型战略。②防御型战略。③技术引进型战略。 ④部分市场战略。 甲公司与移动通信商合作开发4G终端功能的战略，属于引进吸收他人的研发成果来开发新产品，采用的是技术引进型战略。 4．资料二中，可转换公司债券涉及的要素包括：基准股票；转换期；转换价格； 赎回条款；回售条款。 5．转换比率=债券面值／转换价格=200÷20=10 转换价值=转换比率×股票市价=10×27=270 6．相对于发行其他类型证券融资，可转换债券对投资者的吸引力体现在两个方面：一是使投资者获得固定收益；二是为投资者提供转股选择权，使其拥有分享公司利润的机会。 从公司融资角度分析，可转换债券发行有助于公司筹集资本，且因可转换债券票面利率一般低于普通债券票面利率，在转换为股票时公司无须支付额外的融资费用，从而有助于公司降低筹资成本。
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