2. 财务会计
  3. 已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格(

已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格(

恬恬2019-12-17  4
问题 已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格(全价)为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率(IRR)是（ ）。 A、7.654%B、3.75%C、11.53%D、-3.61%
选项
答案C
解析隐含回购利率是指购买国债现货，卖空对应的期货，然后把国债现货用于期货交割，这样获得的理论收益就是隐含回购利率。具体公式为(假定组合中的国债到交割期间没有利息支付):隐含回购利率=(发票价格一国债购买价格)/国债购买价格365/交割日之前的天数=((期货价格转换因子+交割日应计利息)-国债购买价格/国债购买价格365/交割日之前的天数。一般来说，隐含回购利率最高的券就是最便宜可交割债券。IRR=(119.014一115.679)/115.6794=11.53%.
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