首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
外语考试
F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前发行在外的普通股为10 000万股,
F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前发行在外的普通股为10 000万股,
Loveyou
2019-12-17
57
问题
F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前发行在外的普通股为10 000万股,每股价格为10元,没有负债。公司现在急需筹集资金16 000万元,用于投资液晶显示屏项目,有如下三个备选筹资方案: 方案一:以目前股本10 000万股为基数,每10股配2股,配股价格为8元/股。 方案二:按照目前市场公开增发股票1600万股。 方案三:发行10年期的公司债券,债券面值为每份1000元,票面利率为9%,每年年末付息一次,到期还本,发行价格拟定为950元/份。目前等风险普通债券的市场利率为10%。 要求: (1)如果要使方案一可行,企业应在盈利持续性、现金股利分配水平和拟配售股份数量方面满足什么条件?假设该方案可行并且所有股东均参与配股,计算配股除权参考价及每份配股权价值。 (2)如果要使方案二可行,企业应在净资产收益率方面满足什么条件?应遵循的公开增发新股的定价原则是什么? (3)根据方案三,计算每份债券价值,判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。
选项
答案
解析
(1)配股 ①F公司需要满足:a.盈利持续性方面:最近3个年度连续盈利。b.现金股利分配方面:最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。c.拟配售股份数量方面:拟配售股份数量不超过本次配售股份前股份总数30%。[img]/upload/tiku/69/8228360_1.jpg[/img]②配股除权参考价 =(10000×10+8×10000×0.2)/(10000+10000×0.2)=9.67(元/股) 每份配股权价值=(9.67-8)/5=0.33(元) (2)公开增发新股 在净资产收益率方面,F公司需要符合最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。 公开增发新股的发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。 (3)每份债券价值=1000×9%×(P/A,10%,10)+1000×(P/F,10%,10)=938.51(元) 拟定发行价格高于每份债券价值,导致投资人投资该债券获得的报酬率小于等风险普通债券的市场利率,因此拟定发行价格不合理。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/a5ysKKKQ
相关试题推荐
根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》,下列属于全国中小企
某公司仅面向合格投资公开发行的公司债券在深交所申请上市,下列情况符合集中竞价交易
某上市公司发送认购邀请书启动非公开发行股票。根据《上市公司非公开发行股票实施细则
主板某上市公司拟公开发行证券,下列情况中,导致其不满足发行条件的有()。Ⅰ.最近
《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》中提及的资产证券化
首次公开发行股票上市保荐书中的必备内容有()。 Ⅰ.发行股票的公司概况 Ⅱ.
以下情形中,不构成主板上市公司发行可转换公司债券障碍的有()。 Ⅰ.最近3个会
非公开发行公司债券,可以申请在()进行转让。 Ⅰ.证券交易所 Ⅱ.全国中小企
证券公司借入次级债务应当符合的条件有()。 Ⅰ.借入资金有合理用途 Ⅱ.净资
某上市公司总股本5亿股,控股股东甲持有2亿股,现进行配股,拟配售股份数量为本次配
随机试题
关于干扰素的特性,下述哪项是错误的 A.有种属特异性 B.病毒感染后早期出现
溶血性黄疸是()。 A.间接胆红素增加为主;尿胆原增加、无胆红素 B.直接胆
(25-26题共用备选答案) A.LT-1 B.LT-6 C.LT-8
下列关于多能造血干细胞的叙述,正确的是 A.造血干细胞来源于造血祖细胞 B.
以下关于试用期表述不正确的是( )。
淡附片的炮制方法是
如下图所示,AB两点是圆形体育场直径的两端,两人从AB点同时出发,沿环形跑道相向
幻想是()的一种特殊形式。 A.再造想象B.创造想象C.无意想象D.空
崩解时限检查法进行检查时,除另有规定外,要求取供试品的数量为A.20片B.10片C.6片D.5支E.3支
下列政策措施中,属于治理通货膨胀对策的是()。A.减少税赋B.提高法定存款准备金率C.降低法定存款准备金率D.调低利率