8月份,某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理,但前期一

书海库2019-12-17  17

问题 8月份,某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理,但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数,根据这一判断,该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合,经计算,该组合的β值为0.92。8月24日,产品管理人开仓买入消费类股票组合,共买入市值8亿元的股票;同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸,此时的10月合约价位在3263.8点,10月12日,10月合约临近到期,此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落,因此,把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里,10月合约下跌到3132.0点,跌幅约4%;而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为( )。

选项 A. 8357.4万元B. 8600万元C. 8538.3万元D. 853.74万元

答案A

解析8月24日时的建仓规模=8亿元*0.92/(3263.8点*3OO元/点)=752(张);该组合的β值恰好为0。此次Alpha策略的操作共获利=8亿元*6.73%+(3263.8-3132.0)*752*300=8357.4(万元).
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