2. 财务会计
  3. 基金A在2014年12月31日净值为1亿元。2015年3月31日，客户申购了30

基金A在2014年12月31日净值为1亿元。2015年3月31日，客户申购了30

Loveyou2019-12-17  44
问题 基金A在2014年12月31日净值为1亿元。2015年3月31日，客户申购了3000万元，申购发生之前基金A的净值为1.3亿元。2015年9月1日，基金A进行了1500万元的分红，分红之前基金A的净值为1.8亿元。除此之外，基金A在2015年没有其它大额对外现金流发生。在2015年12月31日，基金A的净值为1.32亿元。按照全球投资业绩标准（GIPS）规定的收益率计算方法，基金A在2015年的加权收益率应为（  ）。
选项 A.18%B.23%C.17%D.32%
答案C
解析假定红利发放后立即对本基金进行再投资，且红利以除息前一日的单位净值为计算基准立即进行再投资，分别计算每次分红期间的分段收益率，考察期间的时间加权收益率可由分段收益率连乘得到：式中：R1表示第一次分红前的收益率；R2表示第一次分红后到第二次分红前的收益率， Rn以此类推。本题中，股票基金R1=（1.3－1）1=30%；R2=[1.8－（1.3＋0.3）]（1.3＋0.3）=12.5%；R3=[1.32－（1.8－0.15）]（1.8－0.15）=－20%；则该基金加权收益率为：R=（1＋R1）（1＋R2）（1＋R3）－1=（1＋30%）（1＋12.5%）（1－20%）－1=17%。
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