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标的资产为不支付红利的股票,当前价格为每股20美元,已知1年后的价格或者为25美元,或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理...
标的资产为不支付红利的股票,当前价格为每股20美元,已知1年后的价格或者为25美元,或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理...
admin
2020-12-24
21
问题
标的资产为不支付红利的股票,当前价格为每股20美元,已知1年后的价格或者为25美元,或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格为()美元。设无风险年利率为8%,考虑连续复利。
选项
A 4.3063
B 4.3073
C 4.3083
D 4.3083
答案
B
解析
根据二叉树期权定价方法:uS0=25美元;dS0=15美元;T=1年。Cu=Max(0,uS0 - K)=Max(0,25-18)=7(美元);Cd=Max(0,dS0 - K)=(0,15-18)=0(美元)。u=25/20=1.25;d=15/20=0.75;计算得p=(1.08329 - 0.75)/(1.25 - 0.75)=0.66658,因此期权理论价格为:C=0.66658×7/1.08329=4.3073(美元)。
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