首页
财务会计
医药卫生
金融经济
考公考编
外语考试
学历提升
职称考试
建筑工程
IT考试
其他
登录
金融经济
共用题干 A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券,该债券每季度付息,利率为3M-LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)+25个基点(BP)计算得...
共用题干 A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券,该债券每季度付息,利率为3M-LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)+25个基点(BP)计算得...
admin
2020-12-24
50
问题
共用题干
A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券,该债券每季度付息,利率为3M-LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)+25个基点(BP)计算得到。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息,并在下一年的3月1日支付利息和本金。
选项
A公司预期市场利率会下降,但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险,希望将风险控制在一定的范围内,因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1年,面值1000万美元,上限利率为5%,按季度支付,支付日与付息日相同。即B银行承诺,在未来的一年里,如果重置日的3M-LIBOR超过5%,则B银行3个月后向A公司支付重置日3M-LIBOR利率和利率上限5%之间的利息差,即支付金额为()万美元。该合约签订时,A公司需要向B银行支付一笔期权费,期权费报价为0.8%,一次性支付。
A:0.25*Max{0,(3M-LIBOR-5%)}*1000
B:0.5*Max{0,(3M-LIBOR-59%)}*1000
C:0.75*Max{0,(3M-LIBOR-5%)}*1000
D:Max{0,(3M-LIBOR-5%)}*1000
答案
A
解析
一个季度是0.25年。
即支付3M-LIBOR利率和利率上限5%之间的利息差。A
5%+25BP=5.25%。
则A公司需要向投资者支付的利息为0.25*(6%+25BP)*1000=15.625(万美元)。由于购买了利率上限期权,B银行向A公司支付0.25*(6%-5%)*1000=2.5(万美元)。15.625-2.5=13.125(万美元)。
因利率上限期权没有生效,B银行不需要向A公司支付,公司仅需要向投资者支付的利息为0.25*(4%+25BP)*1000=10.625(万美元)。
转载请注明原文地址:https://ti.zuoweng.com/ti/gr0QKKKQ
相关试题推荐
为期货公司提供中间介绍业务的机构的从业人员可以代理客户从事期货交易,也可以收付、存取或者划转期货保证金。()
证券公司申请介绍业务资格,应当全资拥有或者控股一家期货公司,或者与一家期货公司被同一机构控制,且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申...
证券公司应当定期对介绍业务规则、内部控制、风险隔离等制度的执行情况和营业部介绍业务的开展情况进行检查,每个月向中国证监会派出机构报送合规检查报告。()
证券公司按照委托协议对期货公司承担介绍业务受托责任,基于期货经纪合同的责任由期货公司直接对客户承担。()
证券公司只能接受其全资拥有或者控股的、或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务,不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。()
证券公司从事介绍业务的工作人员可以依法进行期货交易。()
证券公司与期货公司应当独立经营,保持财务、人员、经营场所等分开隔离。()
期货公司应当按照分类和账龄,采取不同比例对应收项目进行风险调整,分类中同时符合两个或者两个以上标准的,应当采用最高的比例进行风险调整。()
客户保证金未足额追加的,期货公司在计算符合规定的最低限额的结算准备金时,应当相应扣除。()
期货公司风险监管指标不符合规定标准的,期货公司应当于当日向全体股东书面报告。()
随机试题
营养教育活动的五个步骤排列顺序正确的是 A.设计→选择教育途径和资料→实施教育
阅读“青藏地区”教学片断,回答问题。 教师提出一个问题:“青藏地区”是什么样
偿债备付率指标中“可用于还本付息的资金”包括()。
协同原则要求房地产经纪信息管理系统的设计,在提供()的平台的基础上,构筑协同办
真心痛其本在A:肾B:心C:脾D:肺E:肝
既可疏散风热,又可平肝明目的药物是A.蝉蜕B.淡豆豉C.柴胡D.桑叶E.菊花
在我国,无论是南方还是北方,市政管线埋深均超过1.5m的是( )。A、给水管道B、排水管道C、热力管道D、电力管道
在二级银行体制下,基础货币等于()。A、存款准备金与超额准备金之和B、现金与活期存款准备金之和C、定期存款准备金与现金之和D、流通中的通货与存款准备
根据“巴塞尔协议Ⅲ”,截至2015年1月,全球各商业银行一级资本充足率下限应达到()。A.2.0%B.4.0%C.4.5%D.6.0%
在商业银行投资业务中,由于所持有证券的发行人破产可能蒙受损失的风险属于()。A.市场风险B.操作风险C.流动性风险D.信用风险