2. 财务会计
  3. 某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄

某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄

书海库2019-12-17  26
问题 某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3.5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。
选项 A.0.5B.1.5C.2D.3.5
答案B
解析期权到期日时该投资者持有黄金期货多头（其成本为358美元／盎司），当到期日黄金期货价格小于360美元／盎司时，则该投资者执行看跌期权而手中的看涨期权将不被执行；当到期日黄金期货价格大于360美元／盎司时，则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。所以，投资者净收益不变，始终为(360-358)+3.5-4=1.5（美元／盎司）。
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